Bonos globales se congelan por la ofensiva de EE. UU. a Irán

El Tesoro de EE. UU. anuncia la mayor ofensiva financiera contra Irán y dispara la aversión al riesgo en deuda y divisas

Bessent activa la mayor ofensiva financiera contra Irán

Los mercados de renta fija globales entraron el lunes en una pauta de espera muy tensa. Las mesas de deuda soberana hicieron una pausa tras varias semanas de ventas mientras los operadores se preparaban para una escalada económica entre Estados Unidos e Irán y para señales clave de los bancos centrales.

El Tesoro estadounidense calificó la nueva batería de sanciones que se presenta este lunes como la mayor ofensiva financiera jamás desplegada contra un adversario, dirigida a penalizar a los países y socios comerciales que mantengan relaciones con Teherán.

En respuesta, Irán amenazó con paralizar por completo sus exportaciones de energía desde el golfo Pérsico si Washington mantiene la presión económica, en un momento en el que el tráfico comercial de petroleros por el estrecho de Ormuz sigue severamente restringido.

Por qué se mueve el mercado

El catalizador inmediato es la comparecencia del secretario del Tesoro, Scott Bessent, en la que detallará las nuevas medidas punitivas contra Teherán y contra los terceros países que sigan comerciando con el régimen iraní.

El movimiento coincide con un mercado de bonos ya nervioso: el rendimiento del bono estadounidense a diez años subió hasta el 4,74% el viernes, poniendo a prueba los máximos de veinte meses y borrando buena parte de la caída provocada por el anuncio previo de una recompra de deuda mayor por parte del Tesoro.

Precisamente esa recompra, con la que Washington se había comprometido a al menos duplicar sus adquisiciones de deuda a largo plazo hasta unos 4.000 millones de dólares por trimestre, es la que los inversores están volviendo a poner a prueba ante el nuevo riesgo geopolítico.

La presión ya se nota en la propia economía iraní: el rial se hundió a un mínimo histórico en el mercado paralelo, con el dólar superando los dos millones de riales, una señal que el mercado interpreta como el reflejo más visible de la escalada.

Qué vigilar esta semana

El primer punto de control son las conversaciones entre Irán y Omán sobre la gestión futura del estrecho de Ormuz, previstas para continuar este martes, claves para calibrar el riesgo real sobre el transporte de crudo y, por extensión, sobre la inflación importada.

En el plano macro, los inversores seguirán de cerca la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de julio el miércoles, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal y una referencia para las apuestas sobre el próximo movimiento de tipos.

Bessent señaló explícitamente a China, principal compradora del petróleo iraní, recordando que en el pasado adquirió cerca del 90% de las exportaciones del país, lo que convierte a Pekín en un actor central para medir el alcance real de las nuevas sanciones.